外贸远期锁汇正当时

LiaoSam2018-11-29外贸1780 次访问3 评论

这几个月,外贸人应该都比较开心。人民币兑美元汇率出于相对高位,相比较于上半年的汇率水平,还是很让人兴奋的。

在汇率这一块,平时比较关心汇率的小伙伴们肯定经常会看中国银行的每日汇率报价。我除了看这个,还会每天扫一眼 离岸人民币 和 在岸人民币 的走势(各种财经网站都有)。

在汇率市场,最主要的两个指标就是这两个。我看的比较多的是离岸人民币。在岸人民币在内地,受到央行的政策影响和一定控制,所以问题不大。而离岸人民币在香港,向全球开放的,国外的一些投资投资者也可以去进行汇市的买卖,央行对离岸人民币的控制就差一些,所以风险上也要大一些。

上个月 10 月 31 号这一天,离岸人民币冲到了今年的最高点 6.98 附近,上一次这个高位还是 1 月底的时候:

央行允许一定范围的人民币汇率双向浮动,但是央行知道离岸人民币汇率市场有很多做空人民币的投机者,汇率的稳定对国家金融体系安全的重要性太大,不会让它轻易去破 7 的,这也是我一贯的看法。

关于汇率之前我也写过一篇文章, 人民币汇率为何最近那么动荡?看完这篇文章就明白了 。央行它会维稳,保持汇率在一定范围内双向浮动,但是如果破 7 的话,就会很头疼。因为‌‌在中国,政府并不是太关心股票市场,‌‌股市走的是好是坏。因为股市对于中国经济来讲不是那么太重要,反而汇率这个是一个非常大的问题,汇率如果波动很大的话,会非常极大地影响到中国金融市场的稳定。‌‌包括以前香港包括亚洲金融危机,其实很大情况下都是汇率导致的。中国和美国不一样,美国很看重股市,华尔街的动态会影响全球经济,而中国股市则不会。即使股市跌的再狠,也不会产生金融危机和泡沫。

但是如果汇率一旦波动太大或者贬值太高,或者说浮动太大的话,可能就会造成很大的金融风险。涉及到外汇储备,涉及到对外投资,热钱的流动效应等等。。

所以在 11 月 1 日那天,从离岸人民币的 K 线图上能看到,央行进行精准打击。11 月 1 号是一根非常大的阴线,然后第二天 11 月 2 号又是一个大阴线。两天把它打到最低点达到多少?最低点打到6.84。如果大家有对汇率市场有一定‌‌了解的话,就知道股票市场它是一个低杠杆的,如果你融资融券的话你是可以进行杠杆操作的,但是这个杠杆比较小。但是你放到期货和汇率市场的话,这个杠杆就非常大了,汇率的杠杆可以放大很多倍几十倍几百倍,那么‌‌央行的这两天的精准打击,使得从最高 6.98 的位置一直打到 6.84,你可以想想看这个幅度是非常大的,这些做空人民币的空头投资者损失非常惨重。‌‌

这是一个背景情况。今年我认为汇率不会随便破 7,应该说应该是在 6.8 到 7 之间在浮动,那么明年汇率会怎么样?其实谁也不知道,即使明年破了 7(没有人说他一定不会破7),即使破了 7,美元只要走势一疲软走弱,人民币它还会相对升值,又会回到 6.8 甚至以下。

美元的强势的走势我认为不会一直持续下去,美元如果它走弱的话,美股也很危险,万一崩了,全球投资者会因为避险情绪,转而考虑黄金和债券品种。而美国国债和中国债券到时候就看哪个更有吸引力了。

最近有学员问我远期汇率与锁汇的事情:

远期锁汇,也叫远期结售汇。在我们外贸实务中,我们更多用前一种称呼,一个“锁”字,反映了汇定汇率的特色。而在银行中,这个业务称为远期结售汇。
具体来说,就是在汇率波动频繁的情况下,银行为企业办理锁定汇率的操作。企业与银行协商签订远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。

在交割日当天,客户可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。办理程序如下:
(1) 与银行签订《远期结售汇总协议书》;
(2)提交《远期结售汇委托书》,落实保证金或扣减授信额度;
(3)合约到期日携款项并附贸易合同、商业发票等单据与银行办理资金交割

在结汇当天,不是按照当天的外汇牌价,而是按照之前和企业协定的汇率(锁定的汇率)进行结汇。

如果你正在考虑是否要锁汇,我认为可以果断去做,正确的时间做正确的事情。目前的汇率走势来说,银行远期锁汇是非常理想的时期,可以规避汇率波动带来的风险

这个学员是10月20号问我的,当时银行给的‌‌远期汇率是6.92,‌‌这个结汇水平其实也是蛮好的,所以我建议她锁汇。

她问我,如果明年四五月份的时候汇率已经到了冲上 7 了,比如说 7.1,7.2了,这个时候我不是损失了吗?‌‌

其实大家要想一想,我们当下的经济来讲的话,明年中国的经济不太乐观,有贸易战,也有本身经济增长疲软的问题,还有潜在的风险,各种金融问题,P2P平台暴雷跑路,房地产市场遇冷等等。。

中国经济的增长在加入WTO的这十几年的时间里发展的很快,但是目前已经到了快速增长的尾期,今年的整个国内的经济也并不是太好。外围的经济来看,虽然美国经济‌‌今年因为一些情况,然后美元走强,但是能持续多久并不太好说,所以有可能会出现动荡的危机,潜在的一种情况都有可能出现,所以建议大家还是尽量去避险,尽量安全一些。

你要知道你锁汇的目的并不是去获取未来汇率的‌‌波动而可能带给你的这一些利润,锁汇的本质目的还是为了‌‌避险,如果汇率突然因为突发的情况在那时已经降到 6.7,6.6 甚至6.5 以下,‌‌你损失多少?所以我们不能只光看可能会存在的额外收益,你更重要的是要看你的风险。

如果‌‌到了明年 5 月份发现汇率涨到 7.2 了,我发现我锁了个 6.92,好有点吃亏,千万不要有这种心理!

每一次你做出当下最合适的最安全的一个选择其实就够了。‌‌即使到了明年汇率7.2了,你少收了一波这个利润你也要认。

因为只有你认,才能真正去建立起风险意识,让你始终保持独立的分析和正确的心态。那么在下一次可能有风险的情况下,你依然会做出独立的,在当下形势的最理性和正确的决策判断。‌‌如果你总是害怕失去额外的收益而冒险,那么往往风险来得要远超你的预期。

所以我们说‌‌这件事情在我看来其实是最合适的,目前的情况下,如果你有任何远期锁汇的需要远期结算的需要,那么当前是可以考虑远期锁汇的。

具体怎么去做?咨询你的银行。

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LiaoSam
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3条评论

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呃,评论有点多呢... 料网小秘书为您玩命加载中...
  1. #2
    潇潇

    该评论为私密评论

    11个月前 (12-01)回复
  2. #1

    料神用了讯飞就是高效啊,一天一篇文章,还不占用很多时间,说不定蹲个坑的时间就把文章写了,哈哈!

    11个月前 (11-29)回复
    • LiaoSam
      Liaosam,外贸综合症患者。
      @Hunk 是的,讯飞语音输入法+讯飞语记+石墨文档。真是生产力工具,节省时间。
      11个月前 (11-29)回复